Glosario de Forex

Forex Trader

Información sobre el mercado de divisas

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El trading, como cualquier otro ámbito, tiene su propia jerga y conocerla es necesario para poder entender su funcionamiento. A continuación se muestran algunos de los términos comunmente utilizados en Forex y en el trading en general.

Devengo: El reparto de las primas y de los descuentos sobre las operaciones de divisas a plazo. Está relacionado directamente con los intercambios de depósitos o swaps (interés arbitrario), durante el período que dura cada acuerdo.

Actualización: Los activos subyacentes o los instrumentos que se negocian en el mercado de dinero en efectivo.

Peg ajustable: Término para un régimen tipo de cambio de un país donde el tipo de cambio "vinculado" (es decir, fijado) está relacionado con otra moneda, normalmente con el Franco francés o el Dólar. La tasa puede ser cambiada de vez en cuando. Esta fue la base del sistema de Bretton Woods.

Ajuste: Esto es una acción oficial y habitual, realizada ya sea por cambios en las políticas económicas internas como para corregir un desequilibrio de pago o en el tipo de cambio oficial.

Banco Agente: (1) Un banco en funciones de un banco extranjero. (2) En el mercado Euro, el banco agente es el elegido por los otros bancos del sindicato para manejar la administración del préstamo.

La Demanda Agregada: La demanda total de bienes y servicios de la economía. Incluye la demanda del sector privado y público de bienes y servicios dentro del país y la demanda de los consumidores y de las empresas y en otros países por bienes y servicios.

El Riesgo Agregado: El tamaño de la exposición de un banco a un solo cliente, tanto al contado como con los contratos a plazo.

La Oferta Agregada: El suministro total de bienes y de servicios de la economía a partir de fuentes nacionales (incluidas las importaciones) disponibles para satisfacer la demanda global.

Agio: Diferencia en el valor de las divisas. También se utiliza para describir los cargos porcentuales del dinero en papel a efectivo o para indicar una debilidad de una moneda fuerte.

Apreciación: Describe un fortalecimiento de la moneda en respuesta a la demanda del mercado y no por una acción oficial.

Arbitraje: La compra y venta simultánea en los diferentes mercados, de los instrumentos financieros idénticos o equivalentes para beneficiarse de las diferencias de precios o de divisas. El diferencial de tipo de cambio o puntos swap. Pueden ser derivados de los diferenciales de las tasas de depósitos.

Canal arbitrario: El rango de precios dentro del cual no habrá posibilidad de arbitraje entre el mercado de contado y el de futuros.

Around: Se utiliza para seguir cotizando la "prima o descuentos". "Cinco de cinco around" significaría cinco puntos a cada lado del valor presente.

Asignación de activos: División de fondos entre los mercados de instrumentos para lograr la diversificación o la máxima rentabilidad.

Ask: El precio al que se ofrece la moneda o instrumento, es decir, el precio de venta.

Activos: En el contexto de las divisas es el derecho a recibir de la otra parte una cantidad de dinero, ya sea en relación con un activo del balance (por ejemplo, un préstamo) o en una fecha futura determinada con respecto a una oferta inigualable de Forward o spot.

Mejor de los casos: una instrucción dada a un concesionario para comprar o vender al mejor precio que se puede obtener.

Igual o Mejor:  Un fin de hacer frente a una tasa específica o mejorada.

Distribuidor Autorizado: Una institución financiera o un banco autorizado para operar en cambios de divisas.

Back Office: Liquidación y procesos relacionados con la misma.

Backwardation o Margen de Cobertura: Término que se refiere a la diferencia excedida entre el precio spot y el precio a plazo.

Balanza de pagos: Un registro sistemático de las transacciones económicas de un país durante un período determinado. (1) El término frecuentemente significa: (i) la balanza de pagos a "cuenta corriente" o (ii) ciertos movimientos de capital de la cuenta corriente a largo plazo. (2) La combinación de la balanza comercial, la balanza corriente, la cuenta de capital y el saldo invisible, que en conjunto constituyen la balanza de pagos totales. El equilibrio prolongado del déficit de pagos tiende a dar lugar a restricciones en las transferencias de capital y a la disminución de los valores o de las divisas.

Banda de fluctuación: El rango en el que se permite que una moneda se mueva. Es un sistema utilizado en la ERM.

Línea Bancaria: línea de crédito concedida por un banco a un cliente, también conocida como "línea".

Tasa Bancaria: La tasa a la cuál un banco central presta dinero a su sistema bancario nacional.

Divisa de referencia: Dólar Americano. La moneda en que cada transacción se convertirá en el cierre de cada posición.

Base: La diferencia entre el precio al contado y el precio de futuros.

Punto Base: Para la mayoría de las monedas, denota la cuarta posición decimal del tipo de cambio y representa 1/100 del uno por ciento (0,01%). Para las monedas como el yen japonés, un punto básico es la segunda cifra decimal cuando es cotizado en términos de la moneda o en los lugares decimales sexto y séptimo, respectivamente, cuando se cotiza en términos de reciprocidad.

Bases de comercio: Tomar posiciones opuestas en el mercado al contado y de futuros con la intención de aprovechar movimientos favorables en la base.

Basket: Un grupo de monedas normalmente utilizado para manejar el tipo de cambio de una moneda. A veces conocido como una unidad contable.

Bear Market o Mercado Bajista: Un período prolongado en el cuál los precios caen de forma generalizada.

Bear o Bajista: Un inversor que cree que los precios van a caer.

Oferta: El precio al cual el comprador se ha ofrecido a comprar la moneda o instrumento.

Libro: El resumen de las posiciones en divisas en poder de un comerciante. Un total de los activos y de los pasivos. Si el vencimiento medio del libro es menor que el de los activos, se dice que el banco está ejecutando un libro corto y abierto. Pasar el libro, normalmente es transferir la negociación de las posiciones de los bancos a otra oficina al final del día, por ejemplo, de Londres a Nueva York.

Bretton Woods: Es el lugar dónde se realizó la conferencia en 1944 que llevó a la creación del sistema de divisas de la post-guerra, el cuál permaneció intacto hasta principios de 1970. La conferencia dio lugar a la formación del FMI. El sistema con unas monedas fijas y un tipo de cambio fijo también con fluctuaciones del 1% de la moneda al oro o al dólar.

Broker o corredor: reúne a compradores y vendedores a cambio de una comisión, la cuál es pagada por el iniciador de la transacción. Los corredores no tienen posiciones de mercado.

Bull Market o Mercado Alcista: Un período prolongado en que los precios aumentan de forma generalizada.

Bull o Alcista: Un inversor que cree que los precios van a subir.

Bundesbank: Banco Central de Alemania.

Buying Rate o tipo de cambio comprador: Tasa a la cual el mercado y un creador de mercado, en particular, está dispuesto a comprar la moneda. A veces se llama tasa de oferta.

Cable: Un término utilizado en Forex para el cambio de Dólares Americanos/Libras Esterlinas.

Riesgo de Capital: El riesgo derivado de un banco que tiene que pagar a la contraparte sin saber si la otra parte quiere o es capaz de cumplir con su parte del trato.

Carry: El coste por los intereses de financiación de los valores o de otros instrumentos financieros que el trader posee.

Cash Delivery o Entrega de Efectivo: Liquidación en el mismo día.

Cash Market o Mercado de Efectivo: El mercado del instrumento financiero real en el que se basa un contrato de futuros u opciones.

Cash o Efectivo: Normalmente se refiere a una operación de cambio contratada para su liquidación en el día que se cierra el trato. Este término se utiliza principalmente en los mercados de Norteamérica y los países que dependen de los servicios extranjeros de divisas en estos mercados debido a la preferencia de zona horaria, como por ejemplo, en América Latina. En Europa y Asia, las transacciones en efectivo normalmente, se refieren a ofertas de valor para el mismo día.

Cash and Carry o Autoservicio: La compra de un activo hoy y la venta de un contrato de futuros sobre el activo. Es posible llevar a cabo un cash and carry inverso mediante la venta de un activo y la compra de un futuro.

Liquidación: Un procedimiento para la resolución de contrato de futuros, donde la diferencia en efectivo entre el futuro y el precio de mercado se paga en lugar de la entrega física.

Banco Central: Desempeña un papel importante en el mercado de divisas. Un regulador los principales bancos de las naciones. Tradicionalmente, su responsabilidad principal es el desarrollo y la ejecución de la política monetaria.

Central Rate o Paridad Central: Tipos de cambio contra el ECU adoptados para cada moneda dentro del SME. Divisas tienen movimientos limitados de su central rate de acuerdo con la banda pertinente.

Cartista: Una persona que estudia gráficos y tablas de datos históricos para encontrar tendencias y predecir las inversiones de tendencia, que incluyen el cumplimiento de ciertos patrones y características de los gráficos para obtener los niveles de resistencia, los patrones de cabeza y hombros, los patrones dobles o los patrones dobles superiores de fondos, los cuáles se cree que indican inversiones de tendencia.

Clean float: Un tipo de cambio que no es materialmente efectuado por la intervención oficial.

Closed position o Posición cerrada - Una transacción que deja el comercio con un compromiso neto de cero en el mercado con respecto a una determinada moneda.

Comisión: La tarifa que un broker puede cobrar a sus clientes por negociar en su nombre.

Confirmación: Un memorando enviado a la otra parte que describe todos los detalles de la transacción.

Contrato: Un acuerdo para comprar o vender una cantidad específica de una determinada moneda o de una opción para un mes determinado en el futuro.

Cuenta de Conversión: Una cuenta del libro mayor general que representa la posición descubierta en una determinada moneda. Dichas cuentas se conocen como cuentas de posición.

Conversión: El proceso mediante el cual un activo o un pasivo denominado en una moneda es intercambiado por un activo o pasivo denominado en otra moneda.

Arbitraje de conversiones: Una transacción dónde se adquiere activo y se compra una opción de venta o put option y se vende una opción de compra o call option sobre el bien adquirido. Cada opción mantiene el mismo precio y vencimiento durante todo el ejercicio.

Moneda convertible: Una moneda que puede ser libremente intercambiada por otra moneda (y/u oro) sin autorización especial por parte del banco central.

Copey: Argot utilizado para referirse a la corona danesa.

Banco Corresponsal: El representante de los bancos extranjeros que regularmente lleva a cabo los servicios de los bancos que no disponen de sucursales en el centro correspondiente. Este tipo de banco se utiliza, por ejemplo, para facilitar las transferencias de fondos. En EE.UU. esto ocurre a menudo debido a las restricciones estatales interbancarias.

Contraparte: La parte contraria, es decir, la otra organización o persona con la que se realiza el acuerdo de una transacción de intercambio.

Contravalor: Cuando una persona compra una moneda con respecto al dólar es el valor en dólares de la transacción.

El riesgo país: El riesgo inherente a un prestatario en virtud de su ubicación en un determinado país. Esto incluye el examen de los factores económicos, políticos y geográficos. Existen varias organizaciones que generan tablas de riesgo de los países.

Cover o cobertura: (1) Para sacar un contrato de divisas a plazo. (2) Para cerrar una posición corta con la compra de moneda o valores que se han vendido.

Arbitraje Cubierto: El arbitraje entre los instrumentos financieros denominados en diferentes monedas, utilizando una cobertura a término para eliminar el riesgo cambiario.

Margen Cubierto: El margen de tipo de interés entre dos instrumentos denominados en monedas diferentes después de tener en cuenta el coste de la cobertura a término.

Crawling peg: Un método de ajuste del tipo de cambio. La tasa es fija, pero se ajustada a determinados intervalos de acuerdo con ciertos indicadores económicos o de mercado.

Riesgo de Crédito: El riesgo de pérdida que puede surgir en los contratos pendientes en caso de incumplimiento por la contraparte de las obligaciones.

Cross Deal: Un acuerdo de intercambio extranjero en el que participan dos monedas, ninguna de las cuales es la moneda base.

Cross rates: Precios entre dos divisas, ninguna de los cuales es el dólar americano.

Cuenta Corriente: El saldo neto de los pagos internacionales del país derivados de las exportaciones y de las importaciones y las transferencias unilaterales, como las ayudas y las remesas de los migrantes. Se excluyen los flujos de capital.

Day trader: Los especuladores que toman posiciones en materias primas y que luego las liquidan antes del cierre del mismo día de negociación.

Día del trato o Deal date: La fecha en la cuál se acuerda que tenga lugar la transacción.

Deal Ticket: El principal método para registrar la información básica relativa a una transacción.

Dealer o comerciante: Aquel que, a diferencia de un intermediario, actúa como un principio en todas las transacciones de compra y venta para sus propias cuentas.

Deflactor: Diferencia entre Producto Interior Bruto real y nominal, la cuál equivale a la tasa de inflación general.

Delivery Date o Fecha de Entrega: La fecha de vencimiento del contrato, cuando el cambio de las monedas se efectúa. Esta fecha es más comúnmente conocida como la fecha valor en Forex o en el mercado de divisas.

Delivery Risk o Riesgo de Entrega: Un término para describir cuando uno de los dos contratantes, no es capaz de cumplir su parte del trato, aunque esté dispuesto a hacerlo.

Depreciación: Una caída en el valor de una moneda debido a las fuerzas del mercado y no debido a la acción oficial.

Desk: Término que se refiere a un grupo que se ocupa de una moneda o de un grupo de monedas específicas.

Details o Detalles: Toda la información necesaria para concluir una operación de cambio de divisas, es decir, nombre, tipo, fecha y lugar de entrega.

Devaluación: Ajuste a la baja de forma deliberada de una moneda frente a sus paridades o bandas fijas, normalmente por un anuncio formal.

Cotización directa: Cotización en unidades fijas de moneda extranjera por cantidades variables de moneda nacional.

Dirty Float: Flotación de una moneda cuando la tasa es controlada por la intervención de las autoridades monetarias.

Easing: Ligero descenso en el precio.

Indicador Económico: Unas estadísticas que indican que las tasas de crecimiento económico y las tendencias actuales del mercado, como por ejemplo, las ventas al por menor y el empleo.

ECU: Unidad monetaria europea.

EDI: Intercambio Electrónico de Datos.

Tipo de Cambio Efectivo: Un intento de resumir los efectos de la evolución de una moneda frente a otras monedas sobre la balanza comercial de un país.

EFT: Transferencia electrónica de fondos.

SME: Sistema Monetario Europeo.

Sistema Monetario Europeo: Un sistema destinado a estabilizar, si no eliminar, el riesgo de cambio entre los países miembros del SME como parte de la política de convergencia económica de la UE. Permite que la forma de medición de las monedas varíen (indicador de divergencia) dentro de las bandas autorizadas (red de paridad) con respecto a la ECU y en consecuencia del uno con el otro.

Exchange Control o Control de Intercambios: Reglas que se utilizan para preservar o proteger el valor de las monedas de los países.

Exotic: Una moneda comercializada menos ampliamente.

Exposición: En moneda extranjera es una potencial ganancia o pérdida, debido a movimientos en la tasa de cambio. Hay tres tipos principales de exposición:

  • Económico: El cambio en el poder adquisitivo futuro y en el flujo de efectivo resultante de un cambio en los tipos de cambio. En efecto, representa un cambio en el valor de la tendencia de una moneda extranjera.
  • Transnacional: Una ganancia o pérdida potencial derivada de las operaciones que sin duda se producirán en el futuro, se encuentran actualmente en curso o que ya podrían haberse completado. Un contrato de venta firmado, pero no enviado. Un pago pendiente de cobro en moneda extranjera o cobrado pero no convertido en la moneda local. Todos estos serían ejemplos de exposición transaccional.
  • Traducción: El potencial de cambio en las ganancias reportadas y/o en el valor en los libros de las cuentas de patrimonio neto consolidado de la compañía, como resultado de una modificación en los tipos de cambio utilizados para traducir las cuentas de moneda extranjera de las empresas subsidiarias y filiales conocidas como la exposición contable.

Fast Market o Mercado Rápido: El movimiento rápido en un mercado provocado por el fuerte interés de los compradores y/o los vendedores. En tales circunstancias, los niveles de precios pueden omitirse y las cotizaciones de oferta y de demanda pueden producirse con demasiada rapidez para que puedas informarte completamente.

Fed Fund Rate: La tasa de interés de los fondos federales. Se debe vigilar de cerca, se trata de una tasa de interés a corto plazo, ya que que señalan tanto los puntos de vista de los Feds como la oferta monetaria estatal.

Fed: La Reserva Federal Estadounidense. La afiliación a la Corporación Federal de Seguros de Depósito o Federal Deposit Insurance Corporation es obligatoria para los miembros de la Reserva Federal. La corporación tuvo una profunda implicación en las crisis de los ahorros y los préstamos de finales de los 80.

Federal Reserve System o Sistema de la Reserva Federal: El sistema bancario central de Estados Unidos.

Fill o Kill: Una orden que se debe introducir por el comercio, normalmente antes de tres pits, si no se llena inmediatamente y se cancela.

Fisher Effect o Efecto Pescador: La relación que existe entre las tasas de interés y los movimientos del tipo de cambio, por lo que en una situación ideal, los diferenciales de tasas de interés serían exactamente compensados por los movimientos del tipo de cambio.

Tipo de cambio fijo: Cotización oficial establecida por las autoridades monetarias. A menudo, el tipo de cambio fijo permite la fluctuación dentro de una banda.

Tipo de cambio flexible: Tipos de cambio con una paridad fija frente a una o varias monedas con la revaluación frecuente. Una forma de fluctuación administrada.

Tipo de cambio fluctuante: Un tipo de cambio en el que se determina el valor de las fuerzas del mercado. Incluso las monedas fluctuantes están sometidas a la intervención de las autoridades monetarias. Cuando tal actividad es frecuente el float se conoce como un dirty float.

FOMC: Comité Federal de Mercado Abierto. Este comité fija los objetivos de la oferta monetaria en EE.UU., que tienden a ser implementados a través de tasas de la Fed de intereses del Fondo, etc.

Divisas: La compra o venta de una divisa contra la venta o la compra de otra.

Forex: Término utilizado para referirse al mercado de divisas.

Club Forex: Los grupos formados en los centros financieros más importantes para fomentar las relaciones educativas y sociales entre los agentes de cambio, bajo la protección de la Asociación Internacional Cambiaria.

Márgenes Forward: Descuentos o primas entre el tipo de cambio spot y el tipo a plazo de una moneda. Normalmente, citados en los puntos.

Operaciones a Plazo: Las transacciones en moneda extranjera, cuyo coste es el cumplimiento de las obligaciones de entrega de la inversión en una fecha posterior a la del segundo día hábil después de que la operación se haya concluido.

Plazo fijo: El compromiso de comprar o vender una divisa para entregar en una fecha o período futuros determinados. El precio es cotizado menos o más por el tipo de puntos a plazo durante el período escogido.

Forward Rate: Tipos a plazo que se expresan en términos de puntos forwards, lo que representa la diferencia entre los tipos forwards y los spots. Con el fin de obtener el tipo a plazo del tipo de cambio real de los puntos forward, esta cantidad, se suma o se resta de la tasa de cambio. La decisión de restar o sumar puntos se ve determinada por el diferencial entre las tasas de depósitos para ambas monedas afectadas en la transacción. La moneda base con la tasa de interés más alta, es conocida como el descuento de la moneda de tipo de interés más bajo cotizada en el mercado a plazo. Para ello los puntos a plazo se restan del tipo de cambio spot. Asimismo, la tasa de interés más baja de la base de una divisa se dice que es un bien escaso y estos puntos forward se añaden a la tasa spot para obtener el tipo a plazo.

Free Reserves o Reservas Gratis: Las reservas totales en poder de un banco menos las reservas requeridas por la autoridad.

Front Office: Las actividades llevadas a cabo por el distribuidor, es decir, las actividades comerciales normales.

Fundamentos: Los factores macroeconómicos que son aceptados como parte de la base para el valor relativo de la moneda, incluyen la inflación, el crecimiento, la balanza comercial, el déficit público y los tipos de interés.

FX: Divisas.

G7: Los siete países más industrializados, que son EE.UU., Alemania, Japón, Francia, Reino Unido, Canadá, Italia.

G10: Los países que forman el G7 más Bélgica, los Países Bajos y Suecia. Forman un grupo asociado con los debates del FMI. A veces, Suiza se encuentra periféricamente involucrada.

Gap: Un desajuste entre los vencimientos y los flujos de caja de un banco o de las posiciones de un libro de un distribuidor particular. La exposición Gap es la exposicion efectiva de un interés.

Going long: La compra de una acción, materias primas, divisas para realizar una inversión o especulación.

Going short: La venta de una moneda u otro instrumento que no sea propiedad del vendedor.

Gold Standard: El sistema original para apoyar el valor de la moneda emitida. Cuando el precio del oro se fijaba frente a una moneda, significaba que el aumento de la oferta de oro no bajaría el precio del oro, pero hacía que los precios aumentarán.

Golden Mean Math Formula: La regla de oro es una relación que ha fascinado a muchos. Se puede expresar de forma sucinta en la relación entre el número "1" a lo irracional "1,618034 ..." y se utiliza en el GFT's Echelon SystemT.

Good until canceled o Bueno hasta que se cancele: Toda orden de un corredor a diferencia de la práctica habitual de una orden, no expirará al final del día de la negociación, sino que normalmente terminará al final del mes de la negociación.

Grid: margen fijo en el que los tipos de cambio pueden fluctuar.

Producto Interior Bruto: Valor total de la producción de un país, los ingresos o los gastos producidos dentro de las fronteras físicas del país.

Producto Nacional Bruto: producto interior bruto más el "ingreso de los factores del exterior", es decir, los ingresos obtenidos de la inversión o del trabajo realizado en el extranjero.

Hard currency o moneda fuerte: Cualquiera de las monedas principales del mundo con las que se negocia habitualmente y son fácilmente convertibles en otras monedas.

Head and Shoulders: Un patrón de tendencia de precios que es considerado cartista, el cuál indica un cambio de tendencia de precios. El precio se ha elevado durante algún tiempo, en la cima del shoulder (hombro) izquierdo, se ha beneficiado, con lo que ha provocado un descenso en el nivel de precios. Más tarde, el precio, de nuevo sube bruscamente a la head (cabeza) antes de la repartición de ganancias, lo cuál hace que el precio descienda aproximadamente al mismo nivel que el shoulder. Un adicional modesto incremento o nivel indica que una caída importante todavía es inminente. La ruptura del neckline es la indicación para vender.

Hedge: La compra o la venta de opciones o contratos de futuros como sustituto temporal con la finalidad que una transacción se haga en una fecha posterior. Por lo general, se trata de posiciones opuestas en el mercado de opciones o en cash o de futuros.

Cobertura posición - Una posición de compra abierta y una posición de venta abierta en la misma moneda.

Hedged position: Aceptación de la compra en la oferta o en la venta.

FMI: Fondo Monetario Internacional, establecido en 1946 para proporcionar liquidez internacional a corto y a medio plazo. Fomenta la liberalización de los tipos de cambio. El FMI ayuda a los países con problemas en la balanza de pagos con la concesión de préstamos.

IMM: El Mercado Monetario Internacional forma parte de la Bolsa Mercantil de Chicago. Lista una serie de divisas y de futuros financieros con volatilidad implícita. Una medida esperada del rango de precios del mercado de futuros de divisas subyacentes basándose en las primas de las opciones negociadas.

Tipos implícitos: La tasa de interés determinada por el cálculo de la diferencia entre las tasas spot y forward.

Cotización Orientativa: Un creador de mercado del precio que no se mantiene estable.

Inflación: Aumento continuo en el nivel general de los precios, junto con una caída relacionada con el poder adquisitivo. Algunas veces, conocido como un movimiento excesivo en dichos niveles de precios.

Margen inicial: El margen requerido por una empresa de Divisas para iniciar la compra o la venta de una cantidad determinada de dinero.

Tasas Interbancarias: Las tasas de oferta y de demanda en el que los bancos internacionales colocan depósitos entre ellos. La base del mercado interbancario.

El arbitraje de intereses: El cambio a otra moneda mediante la compra de spots y la venta de forwards y la inversión de fondos con el fin de obtener un rendimiento de un interés más alto. El arbitraje de intereses puede ser hacia adentro, es decir, desde la moneda extranjera a la local o hacia afuera, es decir, desde la moneda local a la extranjera. A veces, los mejores resultados se pueden obtener por no vender la cantidad de interés hacia afuera. En ese caso, algunos expertos piensan que ya no es un arbitraje completo, ya que si el tipo de cambio se mueve contra el arbitrajista, la ganancia en la transacción puede crear una pérdida.

Paridad de intereses: Una moneda está en paridad de intereses con otra cuando la diferencia en las tasas de interés es igualada por los márgenes de cambio a plazo. Por ejemplo, si la tasa de interés operativa en Japón es del 3% y en el Reino Unido es el 6%, una prima del forward de un 3% del yen japonés contra la libra esterlina traería desembocaría en la paridad de intereses.

Swaps de la tasa de interés: Un acuerdo para intercambiar exposiciones de tasas de interés de variable a fijo o viceversa. No existe intercambio del principal. Se trata de que los flujos de efectivo de interés sean pagos o cobros intercambiables.

Internacionalización: En referencia a una moneda que es ampliamente utilizada para denominar las transacciones comerciales y de crédito por los no residentes en el país de emisión. El Dólar de EE.UU. y el franco suizo son ejemplos claros.

Intervención: La acción de un banco central para llevar a cabo el valor de su moneda mediante la introducción en el mercado. La intervención concertada se refiere a la acción de una serie de bancos centrales para controlar las tasas de cambio.

Kiwi: Argot para denominar el Dólar de Nueva Zelanda.

Indicadores Principales: Estadísticas que preceden a los cambios de las tasas de crecimiento económico y de la actividad total del negocio, por ejemplo, los pedidos a las fábricas.

Responsabilidad: En términos de divisas, la obligación de entregar a la contraparte una suma de dinero, ya sea en relación con un balance de la celebración en una fecha futura determinada o con respecto a una operación al contado, en el momento de la compra.

Límite de la orden: A petición para hacer frente como comprador o vendedor para una transacción de moneda extranjera a un precio determinado, o a un mejor precio, si es posible conseguirlo.

Liquidación: Cualquier transacción que compensa o cierra una posición previamente establecida.

Liquidez: La capacidad de un mercado para aceptar grandes transacciones.

Margen de mantenimiento: El margen mínimo que un inversor debe mantener en depósito en una cuenta de margen en todo momento con respecto a cada contrato abierto.

Make a market o Hacer mercado: Se dice que un comerciante hace mercado cuando cotiza los precios de la oferta y la demanda, en los cuáles está dispuesto a comprar y a vender.

Managed float: Cuando las autoridades monetarias intervienen regularmente en el mercado para estabilizar los precios o para dirigir el tipo de cambio en la dirección deseada.

Margin call: Un reclamo de buena fe por un broker o dealer de fondos adicionales. El rendimiento de estos fondos se otorga, generalmente, cuando la cuenta de un inversor sufre movimientos adversos en los precios.

Margen: La cantidad de dinero o garantía que debe ser, en primer lugar, proporcionada o después, mantenida para garantizar que no hayan pérdidas en los contratos abiertos. Principalmente debe colocarse antes de que el comercio esté suscrito. El margen de mantenimiento o de variación debe añadirse al inicial para mantenerse contra pérdidas en las posiciones abiertas. A veces, en este documento, la cantidad tiene que estar presente para establecer o mantener posteriormente a lo que se refiere en este documento como margen necesario.

Mark to market: El ajuste diario de una cuenta para reflejar las ganancias y las pérdidas acumuladas, a menudo necesario, para calcular las variaciones de los márgenes.

Creador de mercado: Un creador de mercado es una persona o empresa autorizada para crear y mantener el mercado de un instrumento.

Orden de mercado: Una orden para comprar o vender un instrumento financiero inmediatamente al mejor precio posible.

Microeconomía: El estudio de la actividad económica que se aplica a las empresas individuales o los pequeños grupos de personas o sectores económicos bien definidos.

Precios medios o tipos medios: El precio medio entre dos precios o la media de los dos precios de compra y de venta que ofrecen los creadores de mercado.

Fluctuación de precios mínimos: El posible incremento de movimientos mínimos en el precio del mercado en un determinado contrato de futuros.

Base monetaria: El efectivo en circulación más los depósitos bancarios y el exceso en el banco central.

Moving Average: Una forma de suavizar un conjunto de datos, ampliamente utilizado en el listado actual de precios.

Posición Neta: La cantidad de moneda comprada o vendida que aún no han sido compensada por las transacciones opuestas.

Odd Lot: Una cantidad no estándar de una transacción.

Oferta: El precio al que el vendedor está dispuesto a vender. La mejor oferta es el precio más bajo disponible.

Offset: El cierre de espera o de liquidación de una posición de futuros.

Off-shore: Las operaciones de una institución financiera que aunque físicamente están situadas en un país, tienen poco que ver con los sistemas financieros de ese país. En algunos países, el banco no está autorizado a hacer negocios en el mercado interno, sino sólo con otros bancos extranjeros. Esto se conoce como una unidad de banca off shore.

Overnight limit: Posición neta larga o corta de una o más monedas que un dealer puede trasladar al siguiente Día de Negociación. Al pasar el libro a las salas de otros bancos que operan en la siguiente zona horaria, reduce la necesidad de los dealers a mantener estos riesgos sin control.

Overnight: Un acuerdo en el día de hoy que dura hasta el próximo día hábil.

Paridad: (1) En el argot del tipo de cambio del los dealers se utiliza para asegurar un precio correcto en el mercado. (2) Las tasas oficiales en términos del DEG u otra moneda vinculada.

Paridades: El valor de una moneda en términos de otra.

Pegged: Un sistema en el que una moneda se mueve en línea con otra moneda, algunos pegs son estrictos, mientras que otros disponen de franjas de movimiento.

Pip: Una unidad de cambio en el precio de la oferta/demanda de una divisa. Para la mayoría de las monedas, denota la cuarta posición decimal en un tipo de cambio y representa el 1/100 del uno por ciento (0,01%).

Posición: Los compromisos totales captados en una moneda determinada. Una posición puede ser plana o cuadrada (sin exposición), larga (más moneda comprada que la que se vende) o corta (más moneda vendida que comprada).

Toma de ganancias: La anulación de una posición al darse cuenta de los beneficios.

Cotización: Un precio indicativo. El precio cotizado a título indicativo pero no para hacer frente.

Rally: La recuperación de los precios después de un período de decadencia.

Range: La diferencia entre el precio máximo y el precio mínimo de un futuro registrado durante una sesión de negociación.

Rate: (1) El precio de una moneda en términos de otra, normalmente frente al USD. (2) La evaluación de la solvencia de una institución.

Reacción: Un descenso de los precios tras un anticipo.

Moneda Recíproca: Una moneda que normalmente se cotiza en dólares por unidad monetaria, en lugar del método de cotización normal de las unidades monetarias por dólar. Las libras esterlinas es el ejemplo más común.

Resistencia del Punto o Nivel: Un precio reconocido por los analistas técnicos como un precio que probablemente redundaría en un rebote pero, en caso de rotura, es probable que produzca un movimiento significativo de los precios.

Revaluación: Aumento de la tasa de cambio de una moneda, como resultado de una acción oficial.

Tasa de revalorización: La tasa para cualquier período o moneda que se utiliza para revaluar una posición o un libro.

La gestión de riesgos: La identificación y aceptación o compensación de los riesgos que amenazan la rentabilidad o la existencia de una organización. Con respecto a las divisas, implica entre otros, la consideración del mercado, de la soberanía, del país, de la transferencia, de la entrega, del crédito y de la contraparte.

Posición de riesgo: Un activo o pasivo, que está expuesto a las fluctuaciones de valor por los cambios en los tipos de cambio o en las tasas de interés.

Rollover: Un swap por la noche, en concreto, del día hábil siguiente (también llamado Tomorrow Next, abreviado a Tom-Next).

Round trip: Compra y venta de una determinada cantidad de moneda.

Transacción en el mismo día: Una transacción que vence en el día quee la transacción se lleva a cabo.

Selling rate o Tarifa de venta: La tasa a la cuál un banco está dispuesto a vender una moneda extranjera.

Fecha de liquidación: La fecha en que los contratos en moneda extranjera se liquidan.

Settlement Risk o Liquidación de riesgo: Lugar dónde se realiza el pago a una contraparte antes que que el pago del valor del contador se haya hecho. El riesgo es que el pago de la parte contraria no se reciba.

Short Sale: La venta de una determinada cantidad de moneda que no pertenece al vendedor en el momento de la operación. Las ventas cortas se hacen generalmente con la expectativa de una disminución en el precio.

Tasas de interés a corto plazo: Normalmente, la tasa dura 90 días.

Sidelined o Marginado: Una moneda principal que se negocia ligeramente, debido a la importancia del interés del mercado en otro par de divisas.

Slippage o Deslizamiento: Se refiere a un valor de un pip negativo (o depreciación) entre el lugar donde una orden de stop loss se convierte en una orden de mercado y esa orden de mercado puede ser rellenada.

Soft Market o Mercado Suave: Más vendedores que compradores potenciales, lo que crea un ambiente donde las caídas de precios son probablemente más rápidas.

Spot: (1) La operación de divisas más común. (2) La fecha al contado o spot se refiere a la fecha en la que se realiza la transacción al contado del valor, que exige su liquidación en dos días hábiles, sin el perjuicio de cálculo del valor actualizado.

Siguiente Spot: El canje del overnight desde la fecha del spot hasta el siguiente día hábil.

Precio/tarifa del Spot: El precio al que la moneda se cotiza en el mercado spot.

Spread: (l) La diferencia entre el precio de compra y el de venta de una divisa. (2) La diferencia entre el precio de los dos contratos de futuros relacionados.

Square: Equilibrio entre la compra y la venta, por lo que el concesionario no tiene una posición abierta.

Squawk Box: Un altavoz conectado al teléfono de uso frecuente en las mesas de negociación de los agentes.

Squeeze: Acción realizada por un banco central para reducir la oferta con el fin de aumentar el precio del dinero.

Mercado estable: Un mercado activo que puede absorber un gran movimiento de venta o de compra de divisas sin importantes movimientos.

Standard: Un término que se refiere a ciertas cantidades normales y a los vencimientos a los que hay que hacer frente.

Esterilización: La actividad del Banco Central en el mercado monetario nacional para reducir el impacto sobre la oferta del dinero de sus actividades de intervención en el mercado cambiario.

Libra esterlina: Libra británica, también conocida como cable.

Stocky: En el argot de Forex es la Corona Sueca.

Stop-Loss order: orden para comprar o vender al mejor precio posible cuando un determinado umbral de precio ha sido alcanzado.

Los niveles de apoyo: Cuando el tipo de cambio se deprecia o se aprecia a un nivel donde (1) las técnicas de análisis técnico sugieren que la moneda se recuperará o no seguirá bajando; (2) las autoridades monetarias intervienen para detener cualquier movimiento adicional hacia abajo.

Swap price o precio Swap: El precio se coge como un diferencial entre las dos fechas del intercambio.

Swap: La compra y venta simultánea de la misma cantidad de una moneda determinada por dos fechas diferentes, en contra de la venta y la compra de otra. Un swap puede ser un swap contra un forward. En esencia, el intercambio es algo similar a una moneda prestada y a prestar otra moneda para el mismo período. Sin embargo, cualquier tasa de rendimiento o coste de los recursos se expresa en la diferencia de precios entre las dos partes de la transacción.

Swissy: argot de mercado para denominar el franco suizo.

Corrección Técnica: Un ajuste de precio no basado en el sentimiento del mercado, sino en los factores técnicos, tales como el volumen y la cartografía.

Thin market o Mercado delgado: Un mercado en el que el volumen comercial es bajo y que, en consecuencia las cotizaciones de compra y venta o de bid y ask son amplias y la liquidez del instrumento negociado es baja.

Thursday/Friday Dollars: Un tecnicismo de intercambio exterior de EE.UU. Por ejemplo, si un banco extranjero compra dólares el martes para la entregarlos el jueves. Si el banco deja los fondos durante la noche y los transfiere el viernes mediante un cheque a la Cámara de Compensación, entonces la liquidación no se lleva a cabo hasta el lunes, el siguiente día hábil. Por lo tanto, hay una disponibilidad para aplicar mayores tasas de interés para este período.

Tick: Un cambio mínimo en el precio, tanto hacia arriba como hacia abajo.

Hoy/Mañana: Compra simultánea de una divisa para entregarla al día siguiente y realizar la venta en el día spot o viceversa. También se conoce como overnight.

Mañana siguiente o Tomorrow next (Tom next): Compra simultánea de una divisa para entregarla al día siguiente y realizar la venta el día spot o viceversa.

Trade date: La fecha en la que se produce un intercambio.

Tradeable amount: Un menor tamaño aceptable de la transacción.

Fecha de la transacción: La fecha en la que se produce un intercambio.

Transacción: La compra o venta de las divisas resultantes de la ejecución de una orden.

Two Tier market: Un sistema de tipo de cambio dual, donde normalmente sólo hay una tasa abierta a la presión del mercado, por ejemplo, en Sudáfrica.

Two-Way quotation: Cuando un dealer cotiza tanto una compra como una venta para llevar a cabo las transacciones de divisas.

Descubierto: Otro término para denominar una posición abierta.

Infravaloración: Se considera un tipo de cambio infravalorado cuando está por debajo de su paridad de poder adquisitivo.

Up tick: Una operación ejecutada a un precio mayor que la transacción anterior.

Fecha valor: Para una operación al contado, la fecha valor es de dos días hábiles bancarios con interés en el país del banco que ha proporcionado cotizaciones que determinan la fecha valor spot. La única excepción a esta regla general es cuando el día spot del centro de cotización, es un día festivo bancario en el país (es) de la moneda extranjera (s). Por lo que la fecha de valor, se mueve un día hacia adelante.

Valor al contado: Normalmente se realiza la liquidación de dos días hábiles a partir de hoy.

Volatilidad: Una medida de la cantidad en la que se espera que un precio de los activos vaya a fluctuar durante un período determinado.

Vostro Account o Cuenta Vostro: Una cuenta en moneda local que mantiene un banco por otro banco. El término se aplica normalmente a la cuenta de la contraparte, de la que los fondos pueden ser pagados o retirados, como resultado de una transacción.

Wash trade: Un acuerdo igualado que no produce ni ganancias ni pérdidas.

Whipsaw: Plazo para que un trader tome una posición, pasado ese plazo, se tiene que mover en contra de ella, provocando límites de stop loss y liquidación de posiciones. En ese momento, tienen que volver a moverse en la dirección original. Normalmente, se produce en los mercados volátiles.

Working day o Jornada de trabajo: Un día en que los bancos del centro financiero principal de una moneda, están abiertos para los negocios. Para las transacciones de divisas, un día de trabajo sólo se produce si tanto el banco como el centro financiero están abiertos al público (todos los centros de monedas pertinentes en el caso de una cruz están abiertos).

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